Estratégia de diversificação de investimentos

5 dicas para diversificar seu portfólio.

Para estabelecer uma estratégia que atenua possíveis perdas em um mercado de baixa, a comunidade de investidores prega a mesma coisa que o mercado imobiliário prega para comprar uma casa: "localização, localização, localização".

A diversificação é um grito de guerra para muitos planejadores financeiros, gestores de fundos e investidores individuais. Quando o mercado está crescendo, parece quase impossível vender uma ação por um preço menor do que o preço que você comprou. Quando os índices estão subindo, pode parecer tolice estar em qualquer coisa, menos em ações. Mas, como nunca podemos ter certeza do que o mercado fará a qualquer momento, não podemos esquecer a importância de um portfólio bem diversificado (em qualquer condição de mercado).

Olhando para trás: uma lição sobre a importância da diversificação.

Com o luxo da visão retrospectiva, podemos nos sentar e criticar as oscilações e reações dos mercados quando eles começaram a tropeçar após os anos 90, e novamente em 2007. Diversificação não é um conceito novo. Devemos lembrar que investir é uma forma de arte, não uma reação automática, então o tempo para praticar investimentos disciplinados com um portfólio diversificado é antes que a diversificação se torne uma necessidade. No momento em que um investidor médio "reage" ao mercado, 80% do dano é feito. Aqui, mais do que a maioria dos lugares, um bom ataque é a sua melhor defesa e, em geral, um portfólio bem diversificado combinado com um horizonte de investimento de três a cinco anos pode resistir à maioria das tempestades. Aqui estão algumas dicas de diversificação:

As ações são maravilhosas, mas não coloque todo o seu investimento em uma ação ou setor. Crie seu próprio fundo mútuo virtual, investindo em um punhado de empresas que você conhece, confia e talvez até use no seu dia-a-dia. As pessoas argumentarão que investir naquilo que você sabe deixará o investidor médio muito voltado para o varejo, mas conhecer uma empresa ou usar seus produtos e serviços pode ser uma abordagem saudável e saudável para esse setor.

2. Considere o Índice ou Fundos de Obrigações.

Considere a adição de fundos de índice ou fundos de renda fixa ao mix. Investir em títulos que acompanham vários índices fazem um maravilhoso investimento de longo prazo em diversificação para o seu portfólio. Ao adicionar algumas soluções de renda fixa, você está protegendo ainda mais seu portfólio contra a volatilidade e a incerteza do mercado.

Adicione aos seus investimentos regularmente. Investimento de montante fixo pode ser uma aposta de otário. Se você tem US $ 10.000 para investir, use a média do custo do dólar. Essa abordagem é usada para suavizar os altos e baixos criados pela volatilidade do mercado: você investe dinheiro regularmente em uma carteira específica de ações ou fundos.

Compra e manutenção e média do custo do dólar são estratégias sólidas, mas só porque você tem seus investimentos no piloto automático não significa que você deve ignorar as forças no trabalho. Mantenha-se atualizado com seu investimento e permaneça em sintonia com as condições gerais do mercado. Saiba o que está acontecendo com as empresas nas quais você investe.

5. Mantenha um olhar atento sobre as comissões.

Se você não é o tipo de negociação, entenda o que você está recebendo para as taxas que você está pagando. Algumas empresas cobram uma taxa mensal, enquanto outras cobram taxas transacionais. Esteja ciente do que você está pagando e do que você está recebendo por isso. Lembre-se, a escolha mais barata nem sempre é a melhor.

Investir pode (e deve) ser divertido. Pode ser educacional, informativo e gratificante. Ao adotar uma abordagem disciplinada e usar estratégias de diversificação, de compra e manutenção e de cálculo do custo do dólar, você pode achar que o investimento é recompensador - mesmo nos piores momentos.

Introdução à Diversificação de Investimentos.

Diversificação é um termo familiar para a maioria dos investidores. No sentido mais geral, pode ser resumido com esta frase: "Não ponha todos os ovos na mesma cesta". Embora esse sentimento certamente capture a essência do problema, ele fornece pouca orientação sobre as implicações práticas do papel que a diversificação desempenha no portfólio de um investidor e não oferece nenhuma percepção de como um portfólio diversificado é realmente criado. Neste artigo, forneceremos uma visão geral da diversificação e forneceremos algumas dicas sobre como você pode fazer com que ela funcione a seu favor.

O que é diversificação?

Olhando mais de perto o conceito de diversificação, a ideia é criar um portfólio que inclua múltiplos investimentos para reduzir o risco. Considere, por exemplo, um investimento que consiste apenas em ações emitidas por uma única empresa. Se as ações dessa empresa sofrerem uma séria recessão, seu portfólio irá sustentar o impacto total do declínio. Ao dividir seu investimento entre as ações de duas empresas diferentes, você pode reduzir o risco potencial de sua carteira.

Outra maneira de reduzir o risco em sua carteira é incluir títulos e dinheiro. Como o caixa é geralmente usado como uma reserva de curto prazo, a maioria dos investidores desenvolve uma estratégia de alocação de ativos para suas carteiras baseada principalmente no uso de ações e títulos. Nunca é uma má idéia manter uma parte de seus ativos investidos em dinheiro ou títulos do mercado monetário de curto prazo. O dinheiro pode ser usado em caso de emergência, e os títulos do mercado monetário de curto prazo podem ser imediatamente liquidados no caso de surgir uma oportunidade de investimento, ou no caso dos seus requisitos de caixa habituais aumentarem e você precisar vender investimentos para fazer pagamentos. Além disso, tenha em mente que a alocação e a diversificação de ativos são conceitos intimamente ligados; uma carteira diversificada é criada através do processo de alocação de ativos. Ao criar uma carteira que contém ações e títulos, investidores agressivos podem se inclinar para um mix de ações de 80% e títulos de 20%, enquanto os investidores conservadores podem preferir ações de 20% a 80% de títulos misturados.

Independentemente de você ser agressivo ou conservador, o uso de alocação de ativos para reduzir o risco através da seleção de um saldo de ações e títulos para sua carteira é uma descrição mais detalhada de como uma carteira diversificada é criada em vez dos ovos simplistas em uma cesta. conceito. Com isso em mente, você notará que as carteiras de fundos mútuos compostas de um mix, que inclui ações e títulos, são chamadas de carteiras "equilibradas". O saldo específico de ações e títulos de uma determinada carteira é projetado para criar uma relação de risco-recompensa específica que oferece a oportunidade de obter uma certa taxa de retorno do investimento em troca de sua disposição de aceitar uma certa quantidade de risco. Em geral, quanto maior o risco que você está disposto a assumir, maior o retorno potencial do seu investimento.

Quais são minhas opções?

Se você é uma pessoa de meios limitados ou se simplesmente prefere cenários de investimento descomplicados, pode escolher um único fundo mútuo balanceado e investir todos os seus ativos no fundo. Para a maioria dos investidores, essa estratégia é simplista demais. Embora uma dada combinação de investimentos possa ser apropriada para o fundo de educação universitária de uma criança, essa combinação pode não ser uma boa combinação para metas de longo prazo, como aposentadoria ou planejamento imobiliário. Da mesma forma, os investidores com grandes somas de dinheiro, muitas vezes exigem estratégias projetadas para atender às necessidades mais complexas, tais como minimizar os impostos sobre ganhos de capital ou gerar fluxos de renda confiáveis. Além disso, embora o investimento em um único fundo mútuo proporcione diversificação entre as classes de ativos básicos de ações, títulos e dinheiro (os fundos geralmente detêm uma pequena quantia em dinheiro da qual as taxas são pagas), as oportunidades de diversificação vão muito além dessas categorias básicas.

Com as ações, os investidores podem escolher um estilo específico, como focar nas grandes, médias ou pequenas. Em cada uma dessas áreas, as ações são categorizadas como crescimento ou valor. Opções adicionais incluem ações domésticas e estrangeiras. Ações estrangeiras também oferecem sub-categorizações que incluem mercados desenvolvidos e emergentes. As ações estrangeiras e nacionais também estão disponíveis em setores específicos, como biotecnologia e saúde.

Além da variedade de opções de investimento em ações, os títulos também oferecem oportunidades de diversificação. Os investidores podem escolher questões de longo prazo ou de curto prazo. Eles também podem selecionar títulos de alto rendimento ou municipais. Mais uma vez, a tolerância ao risco e os requisitos de investimento pessoal ditarão amplamente a seleção de investimentos.

Enquanto ações e títulos representam as ferramentas tradicionais para a construção de carteiras, uma série de investimentos alternativos oferece a oportunidade para uma maior diversificação. Fundos de investimentos imobiliários, fundos hedge, arte e outros investimentos oferecem a oportunidade de investir em veículos que não necessariamente se movem em conjunto com os mercados financeiros tradicionais. No entanto, esses investimentos oferecem outro método de diversificação de portfólio.

Com tantos investimentos para escolher, pode parecer que a diversificação é um objetivo fácil de alcançar, mas esse sentimento é apenas parcialmente verdadeiro. A necessidade de fazer escolhas sábias ainda se aplica a um portfólio diversificado. Além disso, é possível diversificar demais o seu portfólio, o que afetará negativamente seus retornos. Muitos especialistas financeiros concordam que 20 ações é o número ideal para uma carteira de ações diversificada. Com isso em mente, comprar 50 ações individuais ou quatro fundos mútuos de grande capitalização pode fazer mais mal do que bem. Ter muitos investimentos em seu portfólio não permite que nenhum dos investimentos tenha um grande impacto, e um portfólio super diversificado (às vezes chamado de "diworsification") muitas vezes começa a se comportar como um fundo de índice. No caso de manter alguns fundos mútuos de grande capitalização, vários fundos trazem os riscos adicionais de sobreposição de participações, bem como uma variedade de despesas, como baixas taxas de saldo e taxas de despesas variáveis, que poderiam ter sido evitadas através de um fundo mais cuidadoso. seleção.

Os investidores têm muitas ferramentas para escolher ao criar um portfólio. Para aqueles que não têm tempo, dinheiro ou interesse em investir, os fundos mútuos fornecem uma opção conveniente; existe um fundo para quase todos os gostos, estilos e estratégias de alocação de ativos. Para aqueles com interesse em títulos individuais, existem ações e títulos para atender a todas as necessidades. Às vezes, os investidores podem até mesmo adicionar moedas raras, arte, imóveis e outros investimentos fora do padrão em suas carteiras.

The Bottom Line.

Independentemente do seu meio ou método, tenha em mente que não existe um modelo genérico de diversificação que atenda às necessidades de cada investidor. O seu horizonte de tempo pessoal, a tolerância ao risco, as metas de investimento, os meios financeiros e o nível de experiência em investimentos desempenharão um grande papel ao ditar seu mix de investimentos. Comece por descobrir o mix de ações, títulos e dinheiro que serão necessários para atender às suas necessidades. A partir daí, determine exatamente quais investimentos usar para completar o mix, substituindo os ativos tradicionais por alternativas, conforme necessário. Se você está muito sobrecarregado com as opções ou simplesmente prefere delegar, há muitos profissionais de serviços financeiros disponíveis para ajudá-lo.

Guia para iniciantes em alocação de ativos, diversificação e reequilíbrio.

Mesmo se você é novo em investir, talvez já conheça alguns dos princípios mais fundamentais do investimento sólido. Como você aprendeu eles? Através de experiências comuns da vida real que nada têm a ver com o mercado de ações.

Por exemplo, você já notou que os vendedores de rua costumam vender produtos aparentemente não relacionados - como guarda-chuvas e óculos de sol? Inicialmente, isso pode parecer estranho. Afinal, quando uma pessoa compraria os dois itens ao mesmo tempo? Provavelmente nunca - e esse é o ponto. Os vendedores ambulantes sabem que, quando está chovendo, é mais fácil vender guarda-chuvas, mas é mais difícil vender óculos de sol. E quando está ensolarado, o inverso é verdadeiro. Ao vender ambos os itens - em outras palavras, diversificando a linha de produtos - o fornecedor pode reduzir o risco de perder dinheiro em um determinado dia.

Se isso fizer sentido, você terá um ótimo começo para compreender a alocação e a diversificação de ativos. Esta publicação abordará esses tópicos mais detalhadamente e também discutirá a importância do reequilíbrio de tempos em tempos.

Vamos começar analisando a alocação de ativos.

Alocação de Ativos 101.

A alocação de ativos envolve a divisão de uma carteira de investimentos entre diferentes categorias de ativos, como ações, títulos e dinheiro. O processo de determinar qual mix de ativos para manter em seu portfólio é muito pessoal. A alocação de ativos que funciona melhor para você em qualquer momento da sua vida dependerá em grande parte do seu horizonte de tempo e da sua capacidade de tolerar riscos.

Risco versus recompensa.

Quando se trata de investimento, risco e recompensa estão inextricavelmente entrelaçados. Você provavelmente já ouviu a frase "sem dor, sem ganho" - essas palavras chegam perto de resumir a relação entre risco e recompensa. Não deixe ninguém dizer o contrário: todos os investimentos envolvem algum grau de risco. Se você pretende comprar títulos - como ações, títulos ou fundos mútuos - é importante que você compreenda antes de investir que pode perder parte ou todo o seu dinheiro.

A recompensa por assumir riscos é o potencial para um maior retorno do investimento. Se você tem uma meta financeira com um longo horizonte de tempo, é provável que ganhe mais dinheiro investindo cuidadosamente em categorias de ativos com maior risco, como ações ou títulos, em vez de restringir seus investimentos a ativos com menos risco, como equivalentes de caixa. Por outro lado, investir apenas em investimentos em caixa pode ser apropriado para metas financeiras de curto prazo.

Opções de investimento.

Embora a SEC não possa recomendar nenhum produto de investimento específico, você deve saber que existe uma vasta gama de produtos de investimento - incluindo ações e fundos mútuos de ações, títulos corporativos e municipais, fundos mútuos de títulos, fundos de ciclo de vida, fundos negociados em bolsa, fundos do mercado monetário. e títulos do Tesouro dos EUA. Para muitos objetivos financeiros, investir em um mix de ações, títulos e dinheiro pode ser uma boa estratégia. Vamos dar uma olhada mais de perto nas características das três principais categorias de ativos.

Ações, títulos e dinheiro são as categorias de ativos mais comuns. Essas são as categorias de ativos que você provavelmente escolheria ao investir em um programa de poupança para a aposentadoria ou em um plano de poupança para a faculdade. Mas outras categorias de ativos - incluindo imóveis, metais preciosos e outras commodities e private equity - também existem, e alguns investidores podem incluir essas categorias de ativos dentro de uma carteira. Os investimentos nessas categorias de ativos normalmente possuem riscos específicos de categoria. Antes de fazer qualquer investimento, você deve compreender os riscos do investimento e certificar-se de que os riscos são apropriados para você.

Por que a alocação de ativos é tão importante.

Ao incluir categorias de ativos com retornos de investimento que sobem e descem sob diferentes condições de mercado dentro de uma carteira, um investidor pode proteger contra perdas significativas. Historicamente, os retornos das três principais categorias de ativos não subiram e desceram ao mesmo tempo. As condições de mercado que fazem com que uma categoria de ativo tenha um bom desempenho geralmente fazem com que outra categoria de ativos tenha retornos médios ou ruins. Ao investir em mais de uma categoria de ativos, você reduzirá o risco de perder dinheiro e os retornos gerais de investimento do seu portfólio terão uma movimentação mais suave. Se o retorno do investimento de uma categoria de ativos cair, você estará em condições de neutralizar suas perdas nessa categoria de ativos com melhores retornos de investimento em outra categoria de ativos.

A magia da diversificação. A prática de distribuir dinheiro entre diferentes investimentos para reduzir o risco é conhecida como diversificação. Escolhendo o grupo certo de investimentos, você poderá limitar suas perdas e reduzir as flutuações dos retornos dos investimentos sem sacrificar muito o ganho potencial.

Além disso, a alocação de ativos é importante porque tem grande impacto se você atingirá sua meta financeira. Se você não incluir risco suficiente em seu portfólio, seus investimentos podem não gerar um retorno suficientemente grande para atingir sua meta. Por exemplo, se você está economizando para uma meta de longo prazo, como aposentadoria ou faculdade, a maioria dos especialistas financeiros concorda que você provavelmente precisará incluir pelo menos alguns fundos mútuos de ações ou ações em sua carteira. Por outro lado, se você incluir muito risco em seu portfólio, o dinheiro para seu objetivo pode não estar lá quando você precisar dele. Uma carteira fortemente ponderada em fundos mútuos de ações ou ações, por exemplo, seria inadequada para um objetivo de curto prazo, como economizar para as férias de verão de uma família.

Como começar.

Determinar o modelo de alocação de ativos apropriado para uma meta financeira é uma tarefa complicada. Basicamente, você está tentando escolher uma combinação de ativos que tenha a maior probabilidade de atingir sua meta em um nível de risco com o qual você possa conviver. À medida que você estiver mais perto de atingir sua meta, será necessário ajustar o mix de recursos.

Se você entende seu horizonte de tempo e sua tolerância a riscos - e tem alguma experiência em investimentos -, pode se sentir à vontade para criar seu próprio modelo de alocação de ativos. "Como" livros sobre investimentos costumam discutir "regras gerais" gerais e vários recursos on-line podem ajudá-lo com sua decisão. Por exemplo, embora a SEC não possa endossar nenhuma fórmula ou metodologia específica, o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos de Iowa oferece uma calculadora de alocação de ativos on-line. No final, você estará fazendo uma escolha muito pessoal. Não há um único modelo de alocação de ativos que seja adequado para cada meta financeira. Você precisará usar o que é certo para você.

Alguns especialistas em finanças acreditam que determinar sua alocação de ativos é a decisão mais importante que você tomará com relação a seus investimentos - que é ainda mais importante do que os investimentos individuais que você compra. Com isso em mente, convém consultar um profissional financeiro para ajudá-lo a determinar sua alocação inicial de ativos e sugerir ajustes para o futuro. Mas antes de contratar alguém para ajudá-lo com essas decisões extremamente importantes, certifique-se de fazer uma verificação completa de suas credenciais e histórico disciplinar.

A conexão entre alocação de ativos e diversificação.

A diversificação é uma estratégia que pode ser resumida pelo ditado intemporal "Não coloque todos os ovos na mesma cesta". A estratégia envolve distribuir seu dinheiro entre vários investimentos, na esperança de que, se um investimento perder dinheiro, os outros investimentos compensarão mais do que essas perdas.

Muitos investidores usam a alocação de ativos como forma de diversificar seus investimentos entre as categorias de ativos. Mas outros investidores deliberadamente não o fazem. Por exemplo, investir inteiramente em ações, no caso de um investidor aposentado de 25 anos ou investir inteiramente em equivalentes a dinheiro, no caso de uma economia familiar para o pagamento de uma casa, pode ser uma alocação de ativos razoável. estratégias sob certas circunstâncias. Mas nenhuma das estratégias tenta reduzir o risco mantendo tipos diferentes de categorias de ativos. Portanto, escolher um modelo de alocação de ativos não necessariamente diversificará seu portfólio. Se sua carteira é diversificada dependerá de como você distribui o dinheiro em sua carteira entre diferentes tipos de investimentos.

Diversificação 101.

Uma carteira diversificada deve ser diversificada em dois níveis: entre categorias de ativos e dentro de categorias de ativos. Portanto, além de alocar seus investimentos entre ações, títulos, equivalentes de caixa e possivelmente outras categorias de ativos, você também precisará distribuir seus investimentos dentro de cada categoria de ativos. A chave é identificar investimentos em segmentos de cada categoria de ativos que possam ter um desempenho diferente sob diferentes condições de mercado.

Uma das maneiras de diversificar seus investimentos dentro de uma categoria de ativos é identificar e investir em uma ampla gama de empresas e setores da indústria. Mas a porção de ações de sua carteira de investimentos não será diversificada, por exemplo, se você investir apenas em quatro ou cinco ações individuais. Você precisará de pelo menos uma dúzia de ações individuais cuidadosamente selecionadas para ser verdadeiramente diversificada.

Como a diversificação pode ser tão desafiadora, alguns investidores podem achar mais fácil diversificar dentro de cada categoria de ativos por meio da propriedade de fundos mútuos, e não por meio de investimentos individuais de cada categoria de ativos. Um fundo mútuo é uma empresa que agrupa dinheiro de muitos investidores e investe o dinheiro em ações, títulos e outros instrumentos financeiros. Os fundos de investimento facilitam a participação dos investidores em uma pequena parcela de muitos investimentos. Um fundo de índice do mercado acionário total, por exemplo, possui ações em milhares de empresas. Isso é muita diversificação para um investimento!

Esteja ciente, no entanto, que um investimento em fundos mútuos não fornece necessariamente uma diversificação instantânea, especialmente se o fundo se concentrar em apenas um setor específico da indústria. Se você investir em fundos mútuos com foco limitado, talvez seja necessário investir em mais de um fundo mútuo para obter a diversificação que procura. Dentro das categorias de ativos, isso pode significar considerar, por exemplo, fundos de ações de grandes empresas, bem como fundos de ações de pequenas empresas e internacionais. Entre as categorias de ativos, isso pode significar considerar fundos de ações, fundos de bônus e fundos do mercado monetário. É claro que, à medida que você adiciona mais investimentos ao seu portfólio, provavelmente pagará taxas e despesas adicionais, o que, por sua vez, reduzirá seus retornos de investimento. Portanto, você precisará considerar esses custos ao decidir a melhor maneira de diversificar seu portfólio.

Opções para o One-Stop Shopping - Fundos do ciclo de vida.

Alterando sua alocação de ativos.

O motivo mais comum para alterar sua alocação de ativos é uma mudança em seu horizonte de tempo. Em outras palavras, à medida que você se aproxima de sua meta de investimento, é provável que você precise alterar sua alocação de recursos. Por exemplo, a maioria das pessoas que investem para a aposentadoria tem menos ações e mais títulos e equivalentes de caixa à medida que se aproximam da idade da aposentadoria. Você também pode precisar alterar sua alocação de ativos se houver uma alteração na sua tolerância ao risco, situação financeira ou objetivo financeiro em si.

Mas os investidores experientes normalmente não mudam sua alocação de ativos com base no desempenho relativo das categorias de ativos - por exemplo, aumentando a proporção de ações em uma carteira quando o mercado de ações está aquecido. Em vez disso, é quando eles "reequilibram" seus portfólios.

Reequilíbrio 101.

O rebalanceamento está trazendo sua carteira de volta ao seu mix original de alocação de ativos. Isso é necessário porque, com o tempo, alguns dos seus investimentos podem ficar fora de alinhamento com suas metas de investimento. Você descobrirá que alguns dos seus investimentos crescerão mais rapidamente que outros. Ao reequilibrar, você garantirá que o seu portfólio não exagere em demasia uma ou mais categorias de ativos, e você retornará seu portfólio a um nível confortável de risco.

Por exemplo, digamos que você tenha determinado que os investimentos em ações devem representar 60% do seu portfólio. Mas depois de um recente aumento no mercado de ações, os investimentos em ações representam 80% do seu portfólio. Você precisará vender alguns de seus investimentos em ações ou comprar investimentos de uma categoria de ativos sub-ponderada, a fim de restabelecer seu mix de alocação de ativos original.

Ao reequilibrar, você também precisará revisar os investimentos dentro de cada categoria de alocação de ativos. Se algum desses investimentos estiver fora de alinhamento com suas metas de investimento, você precisará fazer alterações para trazê-los de volta à alocação original na categoria de ativos.

Existem basicamente três maneiras diferentes de reequilibrar seu portfólio:

Você pode vender investimentos de categorias de ativos com excesso de peso e usar os recursos para comprar investimentos para categorias de ativos com baixo peso. Você pode comprar novos investimentos para categorias de ativos sub-ponderadas. Se você está fazendo contribuições contínuas para o portfólio, pode alterar suas contribuições para que mais investimentos passem para as categorias de ativos sub-ponderadas até que sua carteira esteja de volta ao equilíbrio.

Antes de reequilibrar sua carteira, você deve considerar se o método de reequilíbrio que você decidir usar desencadeará taxas de transação ou consequências fiscais. Seu profissional financeiro ou consultor fiscal pode ajudá-lo a identificar formas de minimizar esses possíveis custos.

Mantenha-se fiel ao seu plano: Compre em baixa, venda em alta Transferência de dinheiro de uma categoria de ativos quando ela está indo bem em favor de uma categoria de ativos que está indo mal pode não ser fácil, mas pode ser uma medida inteligente. Reduzindo os atuais "vencedores" e adicionando mais dos atuais "perdedores", o reequilíbrio obriga você a comprar em baixa e a vender em alta.

Quando considerar o reequilíbrio.

Você pode rebalancear seu portfólio com base no calendário ou em seus investimentos. Muitos especialistas em finanças recomendam que os investidores reequilibram seus portfólios em um intervalo de tempo regular, como a cada seis ou doze meses. A vantagem desse método é que o calendário é um lembrete de quando você deve considerar o rebalanceamento.

Outros recomendam o rebalanceamento apenas quando o peso relativo de uma classe de ativos aumenta ou diminui mais do que uma determinada porcentagem que você identificou antecipadamente. A vantagem deste método é que seus investimentos lhe dizem quando reequilibrar. Em ambos os casos, o rebalanceamento tende a funcionar melhor quando feito de forma relativamente infrequente.

Onde encontrar mais informação.

Para obter mais informações sobre como investir com sabedoria e evitar erros onerosos, visite a seção Informações ao Investidor no site da SEC. Você também pode aprender mais sobre vários tópicos de investimento, incluindo alocação de ativos, diversificação e rebalanceamento no contexto de economia para aposentadoria, visitando o site Smart 401 (k) Investing da FINRA, bem como o site Administração de Segurança de Benefícios aos Empregados do Departamento do Trabalho.

Você pode descobrir mais sobre a sua tolerância ao risco, preenchendo questionários on-line gratuitos disponíveis em inúmeros sites mantidos por publicações de investimento, empresas de fundos mútuos e outros profissionais da área financeira. Alguns sites até estimam as alocações de ativos com base nas respostas aos questionários. Embora as alocações de ativos sugeridas possam ser um ponto de partida útil para determinar uma alocação apropriada para uma meta específica, os investidores devem ter em mente que os resultados podem ser tendenciosos em relação a produtos ou serviços financeiros vendidos por empresas ou indivíduos que mantêm os sites.

Depois de começar a investir, você normalmente terá acesso a recursos on-line que podem ajudar você a gerenciar seu portfólio. Os sites de muitas empresas de fundos mútuos, por exemplo, oferecem aos clientes a capacidade de executar uma "análise de portfólio" de seus investimentos. Os resultados de uma análise de portfólio podem ajudá-lo a analisar sua alocação de ativos, determinar se seus investimentos são diversificados e decidir se você precisa rebalancear seu portfólio.

Perguntas ou Reclamações?

Queremos ouvi-lo caso encontre um problema com um profissional financeiro ou tenha uma reclamação referente a um fundo mútuo ou empresa pública. Envie-nos sua reclamação usando nosso Centro de reclamações on-line. Você também pode nos contatar por correio normal em:

O guia para diversificação.

Construa uma estratégia de investimento de longo prazo para ajudar a concretizar seus objetivos.

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Principais resultados.

Diversificação pode ajudar a gerenciar riscos. Você pode evitar erros dispendiosos ao adotar um nível de risco com o qual possa conviver. Reequilíbrio é a chave para manter os níveis de risco ao longo do tempo.

É fácil encontrar pessoas com idéias de investimento - falando na TV, seu vizinho ou uma "dica interior" de um corretor. Mas esses tipos de idéias oportunistas não substituem uma estratégia de investimento real.

Acreditamos que a definição e a manutenção de sua alocação estratégica de ativos estão entre os ingredientes mais importantes no seu sucesso de investimento a longo prazo. Não importa qual seja a sua situação, isso significa criar um mix de investimentos com base em seus objetivos, tolerância a riscos, situação financeira e cronograma; e sendo diversificado entre e dentro de diferentes tipos de ações, títulos e outros investimentos.

Em seguida, dê um check-up regular ao seu portfólio. No mínimo, você deve verificar sua alocação de ativos uma vez por ano ou sempre que sua situação financeira mudar significativamente - por exemplo, se você perder seu emprego ou receber um grande bônus. Seu check-up é um bom momento para determinar se você precisa rebalancear seu mix de recursos ou reconsiderar alguns dos seus investimentos específicos.

Por que diversificar?

O objetivo da diversificação não é necessariamente aumentar o desempenho - não garante ganhos ou garantias contra perdas. Mas, uma vez que você escolha atingir um nível de risco baseado em suas metas, horizonte de tempo e tolerância à volatilidade, a diversificação pode fornecer o potencial de melhorar os retornos para esse nível de risco.

Para construir um portfólio diversificado, você deve procurar ativos - ações, títulos, dinheiro ou outros - cujos retornos historicamente não mudaram na mesma direção e no mesmo grau; e, idealmente, ativos cujos retornos geralmente se movem em direções opostas. Dessa forma, mesmo que uma parte da sua carteira esteja em declínio, é mais provável que o restante da sua carteira esteja crescendo ou, pelo menos, não diminuindo tanto. Assim, você pode potencialmente compensar parte do impacto que uma classe de ativos com baixo desempenho pode ter em um portfólio geral.

Outro aspecto importante da construção de um portfólio bem diversificado é tentar se manter diversificado dentro de cada tipo de investimento.

Dentro de suas ações individuais, tenha cuidado com a superconcentração em um único estoque. Por exemplo, você pode não querer que uma ação represente mais de 5% do seu portfólio de ações. A Fidelity também acredita que é inteligente diversificar as ações por capitalização de mercado (small, mid e large caps), setores e geografia. Novamente, nem todos os títulos, setores e regiões prosperaram ao mesmo tempo, ou no mesmo grau, portanto, você pode reduzir o risco da carteira distribuindo seus ativos em diferentes partes do mercado de ações. Você pode querer considerar uma mistura de estilos também, como crescimento e valor.

Da mesma forma, quando se trata de seus investimentos em títulos, considere diversos vencimentos, qualidades de crédito e durações, que medem a sensibilidade às mudanças na taxa de juros.

Diversificação provou seu valor a longo prazo.

Durante o período de baixa de 2008-2009, muitos tipos diferentes de investimentos perderam valor em algum grau ao mesmo tempo, mas a diversificação ainda ajudou a conter as perdas totais do portfólio.

Considere o desempenho de 3 carteiras hipotéticas: uma carteira diversificada de 70% de ações, 25% de títulos e 5% de investimentos de curto prazo; uma carteira de ações; e um portfólio em dinheiro. Como você pode ver na tabela abaixo, uma carteira diversificada perdeu menos do que uma carteira de ações na crise e, embora tenha caído na recuperação subsequente, ultrapassou facilmente o caixa e capturou grande parte dos ganhos do mercado. Uma abordagem diversificada ajudou a gerenciar riscos, mantendo a exposição ao crescimento do mercado.

Como diversificar seus investimentos - uma regra de polegar fácil.

Quando se trata de investir, administradores de dinheiro experientes aconselham que você espalhe seu dinheiro - isto é, "diversifique" seus investimentos. Diversificação protege você de perder todos os seus ativos em um desmaio no mercado. O declínio acentuado nos preços das ações nos últimos anos é prova suficiente de que colocar todos os ovos na mesma cesta é uma estratégia arriscada.

Mas, para diversificar corretamente, você precisa saber que tipos de investimentos comprar, quanto dinheiro investir em cada um deles e como diversificar-se dentro de uma determinada categoria de investimento.

Vá para variedade, não quantidade.

Ter muitos investimentos não o torna diversificado. Para ser diversificado, você precisa ter muitos tipos diferentes de investimentos. Isso significa que você deve ter alguns dos seguintes itens: ações, títulos, fundos imobiliários, títulos internacionais e dinheiro.

Os investimentos em cada uma dessas diferentes categorias de ativos fazem coisas diferentes para você.

Os estoques ajudam seu portfólio a crescer. Obrigações trazem renda. O setor imobiliário oferece proteção contra a inflação e baixa "correlação" com ações - em outras palavras, pode aumentar quando os estoques caem. Os investimentos internacionais proporcionam crescimento e ajudam a manter o poder de compra em um mundo cada vez mais globalizado. O dinheiro oferece a você e ao seu portfólio segurança e estabilidade.

Como alocar seu dinheiro.

Como você descobre quanto dinheiro colocar em cada categoria de investimento?

Primeiro, reserve dinheiro suficiente em dinheiro e investimentos de renda para lidar com emergências e metas de curto prazo. (Para saber mais sobre como economizar em um dia chuvoso, leia o artigo de Nolo, Fundos de Emergência: Criando uma Reserva em Dinheiro.)

Em seguida, use a seguinte regra geral: subtraia sua idade de 100 e coloque a porcentagem resultante em ações; o resto em títulos. Em outras palavras, se você tem 20 anos, coloque 80% dos seus ativos em ações; 20% em títulos. (A maioria dos planos 401 (k) contém ofertas de ações e títulos; você também pode comprar esses investimentos por meio de um IRA.)

Em seguida, para diversificar seu dinheiro entre as outras categorias de investimento, ajuste as porcentagens que você obteve usando a regra geral acima, da seguinte maneira:

Invista de 10% a 25% da porção de ações de sua carteira em valores mobiliários internacionais. Quanto mais jovem e mais rico você for, maior a porcentagem. Raspe 5% de sua carteira de ações e 5% de desconto na parte de títulos, depois invista os 10% resultantes em fundos de investimento imobiliário (REITs). Os fundos de investimento imobiliário são um investimento híbrido que produz retornos médios parecidos com ações, embora uma grande parte do retorno esteja em dividendos. Os títulos são voláteis, oscilando descontroladamente em valor. Mas, porque eles se movem em um ritmo tão diferente do que outros investimentos, eles podem realmente ajudar a estabilizar os retornos.

O resultado: nossa hipotética pessoa de 20 anos teria um fundo de emergência e os ativos restantes seriam divididos em 75% dos estoques (dos quais 25% eram internacionais), 15% em títulos e 10% em REITs.

Diversificar dentro das categorias de investimento.

Depois de diversificar, colocando seus recursos em categorias diferentes, você precisa diversificar novamente. Não é suficiente comprar uma ação, por exemplo, você precisa ter muitos tipos diferentes de ações nessa parte de sua carteira. Isso protege você de ser devastado quando uma única indústria - digamos, serviços financeiros ou de saúde - leva isso para o queixo.

Se você não é super rico, a diversificação ao comprar ações individuais pode ser cara, porque você paga as taxas de negociação cada vez que compra um estoque diferente. A maneira mais econômica para investidores de recursos modestos - e isso significa que pessoas com menos de US $ 250 mil para jogar - é comprar fundos mútuos.

Os fundos mútuos são pools de investimentos que combinam o dinheiro de muitas pessoas para comprar ações, títulos, imóveis, títulos internacionais e coisas do gênero. Para tornar as coisas realmente simples, você pode comprar os chamados fundos "index", que compram todas as ações de um determinado índice, como o Standard & amp; Índice de pobres do 500 de ações de grandes empresas. Há também fundos indexados a títulos, índices internacionais, fundos de índices imobiliários e fundos do mercado monetário, que são essencialmente um fundo de índice para o seu caixa.

Equilibrando Risco e Retorno.

Embora a diversificação proteja você de perdas devastadoras, ela também lhe custa em retornos anuais médios. Isso porque o risco e a recompensa andam de mãos dadas nos mercados financeiros. Qualquer coisa que reduza seu risco também reduz seu retorno.

Dê a si mesmo permissão para assumir um pequeno risco, a menos que você esteja próximo o suficiente para se aposentar, pois a segurança adicional é particularmente valiosa.

Algumas pessoas argumentam que a regra de ouro é muito conservadora, porque sugere que uma pessoa de 50 anos, que provavelmente tem mais 30 anos para investir, deve ter um mix de ações e títulos de 50%. Essas pessoas sugerem que uma melhor regra é subtrair sua idade de 110.

A melhor resposta é aquela que é voltada para você. Se um pequeno risco a mais não for mantê-lo acordado à noite, essa regra modificada pode funcionar. Mas, se isso lhe causar aflição, mantenha a regra original de subtrair sua idade de 100, mesmo que não seja tão lucrativa. Você economizará dinheiro com antiácidos.